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公募ETF修炼术:头部坐拥宽基“垄断” 追风者寻特色

2019-11-08 08:03:34

  原题目:公募ETF修炼术: 头部坐拥宽基“垄断” 追风者寻特点承载设置装备摆设盘

  庞华玮

  “此刻ETF的成长是时不再来,必然要抢占先机。”多位基金公司高管在接管21世纪经济报导记者采访时,对行业成长趋向的判定趋于分歧。

  按照记者统计数据,截至2019年11月7日,市场上有229只ETF产物,总范围到达7439亿元。

  2019年是ETF成长年夜年,ETF的范围、数目和标的都在疾速增加。

  一家年夜型基金公司高管向记者暗示,“ETF,不管是宽基,仍是细分行业,永久是进步前辈进者占优,落后进者很难赶超进步前辈进者,由于ETF的运作机制,很轻易构成正轮回。”

  值得注重的是,2019年部门基金公司在ETF上正走向差别化的立异成长之路,构成本身特点。“本年以来ETF的一年夜特点是行业和主题型ETF突起。” 对此,一家年夜型基金公司的ETF基金司理指出。

  ETF年夜迸发

  2019年ETF延续了2018年的井喷式成长。

  截至2019年11月7日,本年以来一共新成立了64只ETF,还有21只新的ETF基金正在刊行中。此时间隔2019年竣事还有近两个月,本年新成立ETF个数已远远跨越客岁的38只,创汗青新高。

  监管层相干担任人在接管本报记者采访时,亦指出,成长强大ETF是今朝资产办理行业的主要成长标的目的。

  仅从客岁存量ETF的增加来看,截至2019年11月7日,剔除2019年新成立的ETF,ETF的总范围是10391亿,而2018年12月31日,ETF的范围是3625亿,旧ETF基金范围在2019年增加了187%。

  而2019年新成立的ETF,截至2019年11月7日,总份额为965.65亿,范围到达1371.91亿元,皆创出汗青新高。

  回首ETF的成长,自2004年末华夏上证50ETF刊行以来,ETF走过了16个年初。而近两年,ETF更是以加快度成长。

  从每一年成立ETF数目来看,2010年之前的6年,总共成立了9只,每一年成立的均匀数目不到两只。厥后,2010年至2017年的8年进进较疾速成长期,每一年成立ETF数目都在30只以下,此中前三名是——2013年景立29只,2017年景立23只,2016年景立20只,共余5年每一年成立10多只。

  值得注重的是,2018年、2019年ETF进进了迸发期。

  2018年有38只ETF成立,2019年以来成立的ETF更是到达了创记载的64只。

  从刊行份额来看,2004年以来的16年总共刊行了4739.59亿份ETF。此中比来三年2017年、2018年、2019年的ETF刊行份额别离是303.78亿份、920.18亿份、1438.37亿份,别离占ETF总刊行份额的4.72%、19.41%、30.35%。复杂地计较,2018年和2019年刊行的ETF加起来占到总刊行份额的50%,可见这两年ETF的年夜成长。

  而在迸发式增加的比来两年——2018年、2019年——ETF刊行份额别离增加616.40亿元、518.19亿元,增幅别离到达202.91%、56.31%。

  立异趋向

  跟着ETF的年夜成长,2019年的新发的ETF呈现了很多立异。

  按照21世纪经济报导记者领会,以往鲜被存眷的一些指数ETF进进了基金公司视野,好比SmartBeta类型的嘉实中证锐联根基面50ETF,跟踪日本市场的4只QDII基金、立异型的中证人工智能ETF等等。

  “本年以来比力年夜的特点就是行业主题型ETF突起,像科技类的ETF,范围增速都比力快,首要是小我投资者更多地介入到这个市场外面来,但创业板ETF这类本来主打新兴财产的宽基,本年却缩水比力利害。”11月7日,一家年夜型基金公司的ETF基金司理暗示。

  而基金公司也起头逐步成长出本身特点的ETF。上述ETF基金司理指出,“各家基金公司的成长构成分歧的战略,有的重点成长宽基,像工银瑞信、华夏基金等年夜公司宽基比力多,有的是行业发力比力利害,好比像华宝的行业主题类ETF。”

  来自兴银基金的张晓南也指出,在标的指数选择上,除传统范围指数(如沪深300、中证500、上证50等)外,以行业指数(如证券公司、中证消费等)、主题指数(如布局调剂、上海国企等)、战略指数(如创业板50)等为标的的ETF产物也有了较快成长,范围较ETF全体表示出更高的增加率。

  据Wind数据统计,本年以来截至三季度末,行业指数ETF范围增加93.03%,主题指数ETF范围增加41.05%,战略指数ETF范围增加59.14%,均获得比全体ETF更高的范围增加。

  另外一家年夜型基金公司的高管也向记者暗示,“以往基金同质化很是严重,可是从客岁起头到本年,出格是本年,我身处市场感受到基金公司行业特点的分化此刻实际上是愈来愈较着。好比说,有些基金公司在ETF和指数类发力,出格是头几年做宽基指数的那些公司,此刻它们的宽基指数有时辰垄断某一个指数类型。”

  前海开源基金首席经济学家杨德龙暗示:“本年ETF成长得好,首要是一些机构喜好经由过程设置装备摆设ETF来设置装备摆设年夜盘,由于设置装备摆设ETF绝对来讲比力复杂,而且可以或许躲避个股风险,是比力好的一个投资东西,所以良多机构包罗保险、银行等都喜好配ETF。别的一些年夜的小我投资者也喜好配ETF。”

  “本年ETF增添的首要是一些主流的ETF,好比说中证500、沪深300等这些主流的ETF。对主流的ETF,我感觉应当年夜力成长,对良多基金公司来讲,配主流的指数ETF是一个比力好的战略。”杨德龙说。

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责任编纂:常福强

 
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