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推进ESG落地 中证嘉实沪深300ESG领先指数即将发布

2019-11-08 12:18:07

  嘉实基金推动ESG落地利用 中证嘉实沪深300ESG抢先指数行将发布

  日前,中证指数无限公司发布通知布告,由嘉实基金定制、中证指数公司编制的中证嘉实沪深300ESG抢先指数将于11月25日正式发布。据领会,该指数从沪深300样本股当选取ESG评分较好的100只股票作为样本,以反应沪深300中情况庇护、社会责任、公司管理综合表示较好的公司股票的全体表示,这是少有的由国际资产办理机构基于A股市场现实环境自立研发的ESG投资战略。

  自立研发评价系统

  ESG投资理念,是指从情况(Environment)、社会(Social)、公司管理(Governance)的角度,评价企业运营的可延续性和对情况社会的影响,并以此做出投资决议计划。最近几年来在我国可延续成长和高质量成长计谋鞭策下,本钱市场正在深切领会和接管ESG投资理念。

  以后,ESG理念在国际的利用首要面对三个应战:海内通用ESG评价系统在中国市场不完全合用;ESG高质量数据缺掉,难以有用支持ESG评价模子的构建和投资研讨;ESG因子对A股市场投资收益和风险的影响性未经充实研讨和验证,即缺少全市场层面的因子有用性验证。今朝,国际ESG评价框架很难统筹特定市场出格是成长中市场的成长前提和外乡特定题目,发财市场的尺度常常有别于新兴市场,国际评价机构缺少对本地市场深切研讨的笼盖,首要题目包罗说话妨碍和数据质量等。

  是以,鞭策ESG理念在中国本钱市场的现实利用,起首需求构建合适国际市场的ESG评价系统。据悉,行将发布的中证嘉实沪深300ESG抢先指数,恰是由嘉实基金基于A股市场环境和数据特点自立研发的ESG因子所构建。

  嘉实ESG指数的编制包罗四个环节:起首,剔除沪深300样本空间中有严重管理题目、债权背约、情况惩罚的股票;再按照情况庇护(E)、社会责任(S)、公司管理(G)三类目标计较股票的ESG评分和行业排名;其次,依照沪深300样本股中证一级行业样本数目,分派各行业样本个数配额;最初,依照行业样本配额,在沪深300样本中每一个中证一级行业拔取ESG行业排名靠前的股票。

  此中,最关头的ESG评分便依托于由嘉实研发的ESG评级系统和方式论,该系统连系自上而下的行业根基面和微观政策阐发,拔取投资相干性高和客不雅、可量化的焦点ESG目标,经由过程零碎性可量化的方式对企业的各项目标停止评分。详细看,情况评分目标包罗情况办理轨制及办法、绿色支出、环保惩罚;社会责任评分目标包罗产物质量、产物立异、员工福利、员工办理、职业安康、社会责任及捐赠;公司管理评分目标包罗股权布局、董事会布局及轨制、财政管理、高管薪酬及鼓励轨制。

  上述目标的设置,来历于嘉实对中国社会经济成长实情和相干管理原则的深切研讨。例如财政管理这个议题下,有包罗审计定见、信披质量、事迹预告精确性等接近二十项子目标,以期前瞻性捕获管帐和财政管理相干的风险,而财政信息表露标准性和通明性是以后国际市场亟需处理的公司管理题目之一。

  综合来看,嘉实ESG指数具有三年夜特点:行业中性的编制方式能剔除行业偏配对战略结果的影响,表现行业内ESG选股的才能;具有抱负的风险收益特点,嘉实基金外部数据显示,截至2019年9月30日,2016年以来嘉实ESG指数的年化收益率8.53%、年化动摇率19.09%,同期沪深300年化收益率2.97%、年化动摇率19.19%;嘉实研发的ESG评级系统由于从中国市场特点动身,对中国公司ESG事迹更有辨别度,也对国际市场加倍有用。

  ESG投研框架深度整合

  嘉实ESG指数的推出,只是嘉实基金零碎性构建合适中国市场ESG评价系统和评判尺度的一个缩影。作为首批插手UN PRI(结合国担任任投资准绳组织)的国际公募基金之一,嘉实基金年夜力展开ESG相干任务,完成了ESG研讨模子和数据库构建、投研融会、战略开辟等主要任务。

  嘉其实2018年头便设立了专职ESG研讨团队,担任展开个股ESG评级、行业和专题研讨、和外部投研ESG整合与ESG战略开辟等任务,并协同北京、喷鼻港投研职员,从专业角度动身,配合研讨个股和行业相干ESG议题并归入投资建议。同时,嘉实已构建了ESG数据和陈述零碎,此中包括来自监管和媒体的较高频数据,而非纯真依靠于上市公司的自动表露或第三方数据撑持。

  嘉实基金ESG投研担任人由嘉实国际首席投资官关子宏担负。他先容,嘉实基于对国际上市公司成长特点、行业和区域ESG政策的深度研讨,把关行业根基面和投资逻辑中需求存眷的ESG身分,从而找到合适国情和市场特质的ESG投研整合途径。

  关子宏进一步阐发,ESG投资对我国资管行业成长意义严重,出格是对投资刻日达30年、50年、乃至上百年的养老金、保险公司、主权基金等机构,ESG是影响持久投资收益和风险的关头身分之一,投资人在投资进程中必需斟酌ESG身分,是以ESG相干投资机遇也将在中国本钱市场上慢慢增多。“深切研讨和阐发ESG,并对ESG风险和机缘因子停止准确订价,是嘉实承当受托责任、用深度研讨驱动投研事迹的投研文明的进一步深化。嘉实将环绕ESG主题投资、ESG投研整合、公司沟通和积极一切权这三年夜标的目的延续展开和结构ESG任务,践行ESG投资理念。”关子宏说。

责任编纂:石秀珍 SF183

 
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